券商聚焦交银国际维持中国平安买入评级料上半年新业务价值同比增长%

金吾财讯|交银国际发研报指，预计中国平安(02318)2024年上半年新业务价值同比增长12%，券商聚焦交银国际维持中国平安买入评级料上半年新业务价值同比增长%增长主要来自新业务价值率同比提升，预计2季度新业务价值同比增长2%，高基数上增速较1季度放缓。

该行预计上半年财险综合成本率为99.4%，同比上升1.4个百分点，主要由于车险增速放缓，以及自然灾害的影响；但环比略回落0.2个百分点，信用保证险拖累有所减弱。

该行预计公司上半年归母营运利润（OPAT）同比下降3%，其中寿险健康险和银行业务同比基本持平，财险同比下降18%，资管和科技业务环比企稳。预计上半年净利润同比下降2%，下半年盈利增速有望回升。公司将发行35亿美元5年期H股可转债，有利于降低融资成本，摊薄影响较有限，若全部转股有望提升核心偿付能力充足率3个百分点。

该行续指，公司目前股息率超过7%，估值吸引，2024年全年营运利润同比回升具有较高确定性，维持买入评级和目标价51港元。