中信证券保荐陕西华达项目质量评级级承销保荐佣金率较高排队周期较长

专题：券商IPO项目执业质量评级

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（一）公司基本情况

全称：陕西华达科技股份有限公司

简称：陕西华达

代码：301517.SZ

IPO申报日期：2021年12月14日

上市日期：2023年10月17日

上市板块：创业板

所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业2012年版）

IPO保荐机构：中信证券

保荐代表人：杨成云，康明超

IPO承销商：中信证券

IPO律师：北京金诚同达律师事务所

IPO审计机构：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）

（二）执业评价情况

（1）信披情况

发行人被要求按照审核关注要点的要求，有针对性的披露竞争优势、劣势情况，避免泛泛而谈；被要求按照审核关注要点的要求，详细说明与同行业可比公司在经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心竞争力等比较情况；被要求按照深交所《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题20的要求，说明共同投资相关公司的基本情况；发行人未披露存货库龄情况；发行人未披露其余采购构成情况。

（2）监管处罚情况：不扣分

报告期内，发行人及其子公司共受到1项行政处罚。

（3）舆论监督：不扣分

（4）上市周期

2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，陕西华达的上市周期是672天，高于整体均值。

（5）是否多次申报

属于多次申报。

（6）发行费用及发行费用率

陕西华达的承销及保荐费用为6250.85万元，承销保荐佣金率为8.61%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人中信证券2023年度IPO承销项目平均佣金率5.87%。

（7）上市首日表现

上市首日股价较发行价格上涨176.14%。

（8）上市三个月表现

上市三个月股价较发行价格上涨83.03%。

（9）发行市盈率

陕西华达的发行市盈率为48.03倍，行业均数32.41倍，公司高于行业均值48.20%。

（10）实际募资比例

预计募资6.13亿元，实际募资7.26亿元，超募比例18.38%。

（11）上市后短期业绩表现

2023年，公司营业收入较上一年度同比增长6.14%，营业利润较上一年度同比增长2.57%，净利润较上一年度同比增长3.21%，归母净利润较上一年度同比增长22.02%，扣非归母净利润较上一年度同比增长4.27%。

（12）弃购比例与包销比例

弃购率0.30%。

（三）总得分情况

陕西华达IPO项目总得分为71.5分，分类C级。影响陕西华达评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩水平表现较好，但信披质量有待提高，中信证券保荐陕西华达项目质量评级级承销保荐佣金率较高排队周期较长建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。